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对于资产变动，廖骞解释称，在本次重组前，TCL实业控股旗下与金融及投资创投有关的及包括了花样年、腾讯阿里巴巴等部分价值进行了50亿的有效资产剥离到了上市公司，而相应的负债留在了实业控股体系内，并没有一并剥离到上市公司；除此之外，2018年TCL成立了产业园公司，TCL实业下属产业剥离了价值约16.8亿的产业园配套资产，也使得TCL实业控股的资产水平在下降。 “原来TCL集团在香港、境外的所有投资都是由TCL香港实业这个平台来持有，所以相应的负债也是由TCL香港实业平台来承担。这一轮重组是按照业务分类重组的原则，所以把TCL实业控股这个平台中智能终端产业股权资产留在这个平台里面，而把其他非终端业务的资产，置换到集团在香港新成立的一家公司，但负债是全部留在TCL实业。”李东生表示。 李东生补充表示：“TCL实业控股原来是TCL集团全资拥有的香港品牌，它拥有着境外的资产和负债，现在我们是把一部分资产和终端产品无关的资产剥离了，但负债全部留在实业控股，所以这样才造成它是负资产。” 廖骞认为，从重组后来看上市公司资产总额有所下降，但有会有更多的有息负债和商业负债将会剥离出来，因此各位可以看到在剥离出来的相应资产之后，上市公司的归母净资产将从295亿上升到318亿，资产负债率2018年数据来看，将从66.05降低至62.12，为未来长期的发展和债务融资使用提供更大的空间。 “整个上市公司净利润率将从重组前的3.17%大幅提升至10.5%，从2018年1-6月份来看，净利润率也将从3.2%提高到7.3%以上，会大幅的改善上市公司的盈利水平。同时，由于净利润率水平远高于重组后的归母净资产水平，重组之后上市公司的ROE会得到比较大的改善。”廖骞表示。 回应TCL品牌归属 按照重组方案，本次交易不涉及TCL集团商标的权属转移及变更，TCL集团商标仍然归TCL集团所有，TCL控股需要承担平均每年不低于4亿元的品牌维护费用。这是TCL集团此前对TCL商标投入总体费用的水平。 TCL集团2018年半年报显示，在2018年中国品牌价值100强评选中，TCL以806.56亿元位列总榜单第5位。有声音质疑称，一旦重组成功，一方面，TCL品牌留在上市公司，对于主营业务是面板的华星光电来说意义不大，另一方面，接盘方TCL控股与上市公司共享商标，但此次交易并对其使用“TCL”字样及未来使用“TCL”商标未单独设置交易对价。 对此，李东生回应称，“TCL品牌值800亿不是我们叫的，是品牌中介机构评出来的，但这个数和公司价值显然不能划等号的，TCL现在的市值也就300亿，所以真的没法划等号。” 李东生指出，TCL品牌是从终端产品发育起来的，而且在整个发展过程中TCL集团没有把下面企业品牌授权费作为收入，而是各个企业按照销售额的比例出资建立一个品牌基金，用于企业形象推广、品牌推广和大型展会活动的投入。 所以对于此后的品牌授权费，李东生称，做法还是维持原来的做法。“标的资产承诺未来投入不低于现在的水平，品牌对它的影响是非常大的，所以它一定会尽力维护品牌的形象，所以它得到的保障，就是它拥有品牌的使用权。”他表示。 李东生强调称，TCL实业控股不是品牌所有人，它新增的产品种类要用TCL品牌，必须要得到上市公司TCL的同意。 除此之外，针对此次重组是否新增关联交易，廖骞指出，本次重组完成以后华星光电和整个标的资产会成为两个完全独立的实体，两者关联交易会争取公开市场定价原则，同时这个关联交易会按照中国A股和香港港股两地资本市场要求进行审核，并及时进行公开披露，事实上增加了整个关联交易在未来公允性的行使流程。 “重组之后关联交易会变得更加公开透明，有利于华星光电发展TCL电子和TCL通讯之外其他战略型客户。”廖骞强调。 （责任编辑：职场达人） |
