投资基金如何产生

　　早在3000多年前，腓基尼人就发现，当他们组织商队横越沙漠，或建造船只远渡重洋时，都要花一大笔财富。可是，这还不算什么，最糟糕的是，商队有时会在风暴中被沙丘吞没，船只有时会葬身海底。另外，假如现在有一笔1000个雕像需要运输的大好生意摆在眼前，你唯一的那条船却在途中，此时，你便失去了一次嫌钱的机会。
　　其实，如果能有几条船，这种情况就可以避免了。可是，一般投资者往往没有足够的财富购买很多船只，这种想法也就不可能实现。用买一条船的资本，买两条船的1／2，或三条船的1／3。因而有人与其他商人结合，而他也会成为好几条船的股东，同时，投资的风险会降低，但是获利的潜力依然存在。这是什么样的道理?因为你多样化的投资，就把风险分散了。
　　这种经营的观念，已经在不同的社会流传了几百年，不过，因此而得利的，大部分还是有钱人，幸好，这种利润为人独霸的现象，因为欧洲国家船队发现新世界而被打破了。
　　19世纪时的英国，正是产业革命的成功之时，工业、农业、商业、贸易都处于世界的领先地位，殖民地以及工业产品贸易遍布世界各地。国内国泰民安，人民较为富裕。由于当时国内资金积累过多。在海外殖民地投资又可获得丰厚的利润，因而大量的英镑涌向新发现的美洲大陆和亚洲的落后地区，但是毕竟当时的海外投资对于民众来说依然是一块刚刚开发的处女地，投资者本人往往缺乏国际投资的知识，无力管理自己的资本，因而，大部分投资者只好将自己的资本委托给当时的“骗钱公司”管理，这类公司设立的目的是为了骗取投资者的钱财，一旦目的达到即自动灭失，投资者因而常常吃亏。针对这种情况，于是在1868年，英国设立了伦敦国外及殖民地政府信托基金，委托具有专门知识的代理人代为投资并分散风险，让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的收益，该基金是人们所公认的设立最早的投资基金机构。该基金购买外国和殖民地公司的股票，再卖给因工业革命而兴起的中产阶级。其投资多以分散投资于国外殖民地的公司债为主，投资的地区较广，可以说凡是英国的殖民地都有其投资。南北美洲、中东、东南亚和意大利、葡萄牙、西班牙等国都有该基金的投资。在当时，其投资总额达到48万英镑。这在当时，是一个很大的数字，突然之间，英国几乎每个人都可以像资本家一样把自己的储蓄投资在各个公司。
　　当时该基金为设立基金所发行的受益证券每100英镑面值按85英镑出售，固定利率为6％，期限为24年。投资者实际可得的年收益率为7％以上。而在当时，英国政府所发行的债券的利率只有3．3％，由于收益率较高，吸引了众多的投资者。之后，英国类似的基金组织相继诞生。在基金史上，罗伯特·弗烈明是一个值得一记的名字，当他在美洲大陆考察归来后，发现美国的铁路建设资金紧缺，迫切需要资金，而且投资于铁路建设可以获得优厚的利润。于是在1873年，他在丹地市创办了“英格兰美国投资信托”组织，开始计划代替丹地市的中小投资者办理新大陆的铁路投资，发行“受益凭证”3000单位，每一单位100英镑，由于当时英国的“统一公债”的利率比较低，仅为2％，而弗烈明则提出6％的保息，条件当然比“英国统一公债”好得多，因而受到人们的热烈欢迎，其受益凭证被抢售一空。当时英国的投资基金，并非公司组织，而是“契约型”的投资基金，是在投资者与代理投资者间，通过信托契约的合作形态。

（责任编辑：职场达人）