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（原标题：PE二十人访谈录 专访华平投资魏臻：猎捕中国创业独角兽） “今年到目前为止，我们在中国市场已经完成了三个‘15’，包括投资了15个项目、投出了15亿美元的资金、实现了15亿美元的退出。”12月初，华平中国区联席总裁魏臻接受21世纪经济报道记者专访时介绍。 这一年，也是魏臻加入华平投资的第15年。刚刚加入时，华平投资中国团队仅有五名成员，如今，华平投资中国团队成员已有100多名，其中包括40余名投资人员。 与凯雷、黑石、KKR等全球大型PE机构关注并购投资不同，华平投资是一家以成长型投资为主的股权投资机构。 从1994年开始，华平投资已经累计向中国市场投资超过80亿美元资金。在其目前仍持有的35家被投企业中，超过20家的公司估值超过10亿美元。 12月19日，华平投资宣布完成23亿美元的华平金融行业有限合伙基金募集。该基金在今年6月启动募资，比原定目标超募7亿美元。 华平投资从1971年开始投资金融行业，迄今为止已经投资了95家金融服务类企业，投资总额超过110亿美元。 金融服务的投资方向上，消费金融类资产、资产管理公司、科技金融是华平在华投资的三个重点，已投资的项目包括中国华融、华宝基金、上海灿谷汽车金融、挖财等。 三个“15”背后 2016年，在六个月时间中完成20亿美元中国基金的融资。加上华平全球12号基金中可以用于中国项目投资的额度，这3-4年中将有大约40亿美元的资金投向中国市场。 《21世纪》：2015年年底全球12号基金、2016年完成中国基金的募集后，华平在华投资的节奏和投资规模有何变化？ 魏臻：去年和前年的投资节奏差不多，重点说一下今年。我们的中国基金在去年年底完成募集，加上之前的全球基金，我们有更多的资金投向中国市场。 今年到目前为止，我们在中国市场已经完成了三个“15”，包括投资了15个项目、投出了15亿美元的资金、实现了15亿美元的退出。也就是说，从项目数量、投资金额、基金退出的角度都是15。今年也是我来到华平的第15年。 《21世纪》：15亿美金的投资和15亿美元的退出，华平能够在中国市场上持续取得优秀投资业绩的主要原因是什么？ 魏臻：我们是具有全球视野，扎根中国本土的企业成长伙伴。这是我们的初衷，到今天来说也还是这样的定位。 第一，我们是最早来中国的一家全球PE机构，今年已经是我们在中国进行投资的第23年，对中国的情况足够熟悉。 第二，相对于很多全球PE机构做的LBO（“杠杆收购”），我们从60年代成立之初就主要是投资高增长型的企业。这是我们的主业、是我们的DNA，这种投资策略与中国过去20多年的大环境也非常吻合。 第三，我们的投资团队非常本土化。我是2002年加入华平的，当时中国团队的五个人除了我和程总（华平投资中国区联席总裁程章伦），还有孙强、黎辉、冷雪松。大家都是本土的中国人。 由于这几个因素，我们比较早就取得了一些投资的成功，之后就开始有了良性循环。华平来到中国市场足够早，也逐步从内部培养起了一个优秀的投资团队。 《21世纪》：华平现在的合伙人很多都是从分析师一步步做上来的，团队相对整个行业来讲也很稳定。 魏臻：从进入投资行业，到成长为拥有独立项目判断能力的合伙人大概要10年时间，即使做到能独立出去看项目也得五年，所以这是一个周期非常长的行业。 在周期长的行业里，历史悠久的优势就特别明显。比如，我们两年前提升了四位合伙人，他们现在分别负责我们的TMT、医疗、金融和房地产业务，来华平都已经超过10年。 当然也有离开的，但很正常，因为中国机会很多。这就像优秀的球队一定是有成熟的内部培养体系，在每个层级也都有非常优秀的球员储备。我们不太赞成明星投资人的提法，投资没有太多的奥妙，只要足够聪明、足够勤奋，在投资行业时间久了就不难的。 我们通常会从团队的各个层次去分析和考察，不仅看合伙人层面的实力，也关注执行董事、VP、投资经理等层面的成员是否优秀。即使是投资经理层面出现了断层，也一定会重视，进行优秀人才的补充。 从投资到创造 基于消费升级和技术变革两大驱动力，华平投资在中国市场的消费服务、TMT、健康医疗、房地产、金融服务方向上不断寻找着优秀的高增长企业。 寻找并投资高增长性企业是华平的信条，也塑造了华平特有的DNA。除了成长期投资，华平投资还与优秀的企业家共同发起成立新的企业，典型的案例包括易商红木、东久中国、盛煦地产、锐迪科等。 《21世纪》：怎么看中国市场上成长型企业的投资机会，中国市场持续发展最主要的驱动力是什么？ 魏臻：我们看到的中国市场最大的两个驱动力，一个是消费升级、一个是技术驱动。我们投资的大多数公司也是这两个驱动力的交汇。 中国有十几亿的人口，巨大的消费群体加上技术驱动可以带来的颠覆性变化，能够让企业以非常大的规模、非常快的速度成长。 （责任编辑：晨鸿） |
